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浅析开启中国原油期货对中国经济的影响

添加时间:2019-03-08 11:06 来源:中国集体经济 作者:臧昊炎
  摘要:原油的价格牵动着世界的经济发展掌握了政治的神经, 这种“黑色”的黄金被称为工业的血液, 而原油的价格却变幻莫测导致对经济产生了巨大的影响。我国原油2018年3月26日在上海期货交易中心挂牌交易, 标志着我国首个国际化期货品种的上市, 中国版的原油期货横空出世也在很大程度上影响了纽约和洲际交易所的两大原油期货交易中心, 我国是否能在原油市场占领一席之地, 原油市场是否会形成“三足鼎立”的局面还有待时间考究。
 
  关键词:原油期货; 经济影响; 原油价值;
 
  原油掌握着一个国家的经济命脉, 而原油价格跌宕起伏使人捉摸不透, 而国际金融市场自从退出了原油期货, 加大了各个行业在众多市场中的激烈竞争和厮杀;而中国版的原油期货“破茧”而出将会造成怎么样的市场经济局面, 开启中国原油期货对我国经济又会造成什么样的影响, 在此文我将进行详细的描述。
 
  一、中国版原油期货意义
 
  我国经济的快速发展使我国成为了世界第二大经济体, 我国拥有世界上最多的人口即在消费和进口方面占据着巨大的市场。推出中国版原油期货, 不仅是市场的呼唤也是历史的机遇。2017年, 我国超越美国成为了世界上最大的原油进口国使得全球石油贸易重心向东转移;中国上海是经济、金融、国际贸易和国际航运的中心城市, 因此在上海形成我国的原油期货一定会在世界上造成很大的影响和意义。
 
  (一) 弥补亚太地区空白
 
  英国布伦特原油使欧洲和非洲原油的定价体系, 美国西德克萨斯轻油系统是北美原油的定价体系, 大部分中东国家根据Dubai价格体系定价原油;近年来我国的经济突飞猛进一跃成为世界第二大经济体, 在世界舞台上扮演着十分重要的角色尤其表现在国际原油市场上:中国的原油进口量已经超越了美国跃居第一, 达到8400千桶/日, 但是国际原油市场的定价体系并不健全也不为之匹配。
 
  随着欧洲、非洲和北美原油价格的定价体系越来越完整, 占据石油市场半壁江山的中东地区不仅对石油价格高度依赖, 但是却没有合适的原油期货价格来与之匹配, 中东地区迫切需要一个具有国际话语权的原油基准标价。因此我国在上海推出了原油期货不仅可以使得中东地区的原油定价体系趋向于完整, 也促进了北美地区和欧洲地区原油价格体系的平衡, 弥补了亚太地区原油定价的空白。
 
  (二) 增强国际竞争力
 
  我国开展原油期货交易, 使得我国和亚太地区具有完整的原油定价体系, 我国对原油的需求量巨大和进口原油的数量位居世界第一, 但是以往我国在国际原油市场中的价格定价并没有地位和话语权, 我国上海原油期货的出现弥补了这一重大弊端, 而且在一定程度上保证了我国能源的安全从而增强了我国的国际地位和话语权, 增强了我国的综合国力和核心竞争力。
 
  (三) 使人民币国际化
 
  美国自从布雷顿森林体系瓦解之后, 凭借其自身的强大政治、经济和军事能力的综合国力, 在很长一段时间里占据着国际储备和国际结算的霸主地位, 美元在国际货币中具有较高的地位得益于原油和美元的直接挂钩;而近年来随着我国经济实力的不断增强, 我国对于人民币的国际化进程做出了许多努力, 比如金融市场的全面开放, 特别提款权的努力, 但是美元的国际货币地位依旧很难撼动。
 
  我国上海原油期货交易所重要的一项规定就是采用人民币的计价方式, 这在很大程度上推进了人民币走向国际化的进程, 成为了其源源不断的活力和生命力。我国应把握住原油期货交易的良好机遇和契机, 促进我国与国际能源的合作, 以原油的发展带动我国经济的快速发展, 在使原油市场定价的体系完整的基础上, 加大力量推进人民币的国际化进程。
 
  二、中国原油期货经济影响
 
  (一) 减少进口原油支出
 
  在国际原油贸易中, 原油的价格会根据不同的原油定价体系产生不同的结果。目前亚太地区进口的原油主要是依照新加坡普氏的定价体系, 但是由于各方面的原因, 新加坡普氏报价无法真正的完全反映亚太地区真正的市场供求, 导致了销往中东的原油价格十分之高。
 
  根据准确的计算, 因为包括我国在内的很多中东国家并没有原油的定价权和话语权, 忽视运输原油的运费, 亚太地区进口原油的实际定价要比欧洲和北美国家的价格高出将1.5美元/桶, 而我国进口原油的需要量大, 每年几乎要比欧美国家多花费20亿美元用于原油的进口。
 
  因此中国版的原油期货横空出世, 使得我国可以有希望掌握石油定价体系的话语权, 消除价格差别和价格劣势从而使得我国进口原油的支出成本得到有效的控制, 也在很大限度上避免了国际石油的价格跌宕起伏对我国经济产生的冲击。
 
  (二) 规避汇率风险
 
  原油期货市场是十分典型的交易市场, 具有比较复杂的结算和风险控制等问题。长期以来, 美元一直占据着国际石油价格体系中的霸主地位即国际原油都是由美元为基准来定价, 距今美元石油已经有了几十年的历史, 在潜移默化的过程中已经大众和媒体所接受, 石油美元之所以长期占据着霸主的地位得益于国际市场上的大多数产品都是以美元作为结算货币, 而石油又是作为大宗商品的中心。但是随着中国成为了世界上进口原油量最大的国家和我国人民币的国际化进程的不断加深, 人民币石油打破美元的霸主地位已经指日可待。
 
  中国作为一个包括石油在内的能源进口第一大国, 如果长期在美元为最后结算货币的基础上进行交易, 那么会在很大程度上加深了进口汇率的风险。自从中国推出了以人民币为原油价格最后结算后, 我国不仅可以减少原油市场贸易中对于美元的依赖程度, 还可以在一定程度上避免汇率所带来的不利因素。
 
  (三) 上海成为国际金融中心
 
  顺应“一带一路”的建设, 中国原油期货的出现可以帮助上海实现国际金融中心的目标。根据数据表示, 我国原油的进口主要来自于俄罗斯、沙特等国家, 而这些国家又是“一带一路”的沿线国家;随着我国原油期货在上海诞生, 上海这座城市不仅具备了先天的有力地理位置, 而且也是重要的港口是国际三大原油基准价格未能覆盖区域的中心。上海作为我国的经济发展中心, 我国致力于将实现上海成为国际金融中心, 在上海这座城市中建设原油期货, 不仅占据了“天时”、“地利”及“人和”, 更在很大限度上提高了上海的国际地位, 上海成为国际经济金融中心也存在巨大的可能性。
 
  (四) 提高我国国际地位
 
  中国原油期货的出现得到了国际能源市场和金融市场的广泛关注, 这从侧面也可以说明我国的综合国力在一步一步增强, 不仅可以在一定程度上规避了原油在市场竞争中的不合理价格的“价格失真”的弊端, 而且可以使得我国进一步掌握了在国际能源市场和国际金融市场的话语权, 提高了我国的国际地位。我相信中国版的原油期货会以自身的特殊影响国际市场, 在国际金融和能源市场中发出“中国声音”, 产生出巨大的“中国影响”。
 
  三、中国原油期货企业影响
 
  中国原油期货在上海落户不仅对我国的经济造成了有利影响, 并对我国的油气企业的发展提供了有利条件, 对我国油气企业的现代化进程起到了至关重要的作用, 而我国油气企业在激烈的市场化竞争中既面临着挑战也存在着机遇, 其有利因素主要表现在以下两个方面。
 
  (一) 提供套期保值工具
 
  中国油气企业的经营状况基于国际原油价格体系, 以“三桶油”为代表的中国油气企业的利润总和与国际原油价格紧紧地连接在一起, 2011~2013年国际原油价格比较稳定, 我国油气企业也得到了良好的运营即经营业绩也比较良好, 2015年我国的油气企业迎来了首次的亏损, 因为国际石油价格断崖式的下跌导致。
 
  中国海洋石油营业的主要范围集中在开发和勘察等上游业务, 中国石化的营业重心集中在炼化和销售等下游产品, 而中国石油的营业业务包括上游业务也包括下游业务;因此国际石油的价格波动受到影响最大的应当是中国海洋石油, 尤其波动较大的原油价格将会对上游产业造成不可估量的冲击, 国际石油的价格波动对我国企业带来的风险都是不可小觑的。
 
  金融衍生产品是原油期货的根本和本质, 期货市场不仅可以在价格发现和规避风险的基础上进行有效的控制, 也可以最大化的实现资源配置。而“套期保值”是中国版的原油期货对我国油气企业规避风险和风险管理创造出的一条新路径, 在计算国际原油价格走势的基础上, 确定买入或卖出原油期货何用, 提前锁定企业的成本和利用, 从而促进企业对于采购石油和销售成本进行有效地控制, 在一定程度上可以避免国际石油价格波动对我国油气企业造成的负面影响和巨大的冲击。
 
  (二) 吸引境外投资
 
  中国版原油期货的原则是在“国际平台、净价交易、人民币结算和保税交割”基本思路的基础上进行原油期货的开展工作的, 我们可以从这项原则中发现我国的战略意义即面向现代化面向国际化、双向开放、吸引境外投资的倾向不言而喻;而对于我国油气企业来说这既是一种挑战也是一种机会, 我国油气企业应当在规避国际石油价格波动带来冲击的基础上, 抓住这次历史难得的机遇, 重视并着手开展吸引境外投资者的工作, 使期货公司境外布局可以按照计划的加速进行, 将我国油气企业实现现代化的转型工作进一步推进在激烈竞争中的市场中立足。
 
  期货市场和原油市场的有机融合在很大程度上规避了原油价格在市场中“价格失真”的弊端, 不仅在价格实现和规避风险中具有一定的有利影响而且最大化的实现了资源的合理配置, 控制了原油价格的波动使其冲击力的破坏性降到最低, 以此形成合理的原油价格体系。另外, 广泛使用期货价格不仅可以使市场的透明度和原油流通的效率大幅度的提高, 也可以使油气企业抓住机遇吸引境外投资, 加速推进我国油气企业向现代化转型和市场化的进程。
 
  四、结语
 
  国际石油的价格一直以来对我国造成的影响都是巨大的, 而中国版的原油期货“破茧而出”, 不仅使包括我国在内的亚太地区的石油价格更加符合地区的需要, 还在很大限度上促进了我国经济的发展, 其体现在我国原油期货交易提升了人民币在国际货币市场的地位, 加速了上海向国际金融中心的进程, 在很大程度上缩减了我国因国际石油价格的波动而造成的汇率风险。中国的原油期货不仅仅使我国的经济取得了长久的发展和巨大的利益, 而且也使我国的综合国力快速提高从而进一步提高了我国在国际中的地位。
 
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